9月11日，大盘早盘强势震荡，午后快速拉升后涨幅收窄。截至收盘，沪指涨0.84%，深成指涨0.98%，创业板指涨0.65%。
　　平安证券表示，市场底部回升的方向不变，当前稳增长和活跃资本市场的积极政策仍在持续落地，同时经济数据出现边际企稳迹象，随着政策效果的进一步显现，市场情绪有望继续好转，上市公司基本面也有望得到边际改善。结构上，平安证券建议关注直接受益于政策利好的周期、金融地产以及消费板块；同时，中长期来看，景气向好的科技成长TMT板块更为确定。
　　中信建投证券认为，政策接连出手后，经济基本面何时企稳改善将成为市场的核心矛盾。近期工业生产、下游消费等已呈现出明显的边际回暖，且近期北向流出也有所放缓。但另一方面，减产带来的原油价格上升叠加美国服务业强势，美联储加息预期依然偏强，人民币汇率短期压力仍存，市场处于底部区域，这个阶段比的是耐心。配置思路方面，中信建投证券认为，高股息是投资压舱石，投资者可关注后续景气预期产业进攻机会。重点行业包括有色、石油、消费建材、半导体、通信、运营商、铁路、水电、汽零等。
　　中信证券指出，随着落地政策起效和后续政策接力，经济拐点和修复趋势将不断被数据验证，价格拐点已经出现，外部的扰动将逐渐消退，外资流出的趋势将逐步逆转。当下市场风险收益比佳，底部区域特征清晰，建议忽略短期波动，积极提升仓位，围绕地产、科技、能源资源三大产业主线积极布局。
　　中信证券表示，首先，国内价格拐点已经出现，8月宏观数据相比7月改善，政策支持下9月改善将更明显。二季报夯实A股盈利周期底部后，三季报有望迎来新一轮周期上行起点。其次，房地产需求侧的政策加速落地，各项政策正在形成合力，而保障房和城中村改造等接力政策正在路上，对需求提振将更直接；多元化的化债方案将有序推进，财政政策将更加主动积极，各类政策不断落实，直到彻底扭转经济预期和经济运行的负反馈。最后，外资本轮累计流出已接近历史极值，预计后续流出压力将随着经济拐点的出现而改善，人民币兑美元贬值也将告一段落。
　　行业机会方面，广发证券研报指出，银行板块内部而言，三季度复苏交易行情将是主线，政策节奏和半年报预期将是主要影响因子。从业绩复苏节奏看，农商行营收复苏的确定性较强，而政策对股份行的预期影响较强。两因子对比而言，广发证券认为业绩驱动在近期影响较大，而政策因子对股价作用更具持续性，预计将贯穿三季度。广发证券建议投资者近期重点关注沪农商行、瑞丰银行、招商银行。
　　国泰君安研报指出，利率下调带来销售的企稳将成为接下来一段时间的主旋律，楼市企稳的态势明显，风险偏好将带来改善，打破悲观预期的负反馈。由于一线城市楼市表现仍然较好，当前出台宽松政策，更多的是在于扭转全国层面的悲观预期，带动销售的企稳，预计政策有效性将强于此前的政策，楼市企稳态势明显。一旦楼市企稳，居民的风险偏好也将改善，带动消费意愿走强。政策进入效果验证期，预计年尾翘尾将再现。关注一线城市本土企业，受益首开股份、京投发展等，龙头如保利发展等依然是中期配置首选，全年继续推荐园区公司，如中新集团、招商蛇口等。
（文章来源：金融投资报）